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现货黄金实时价格是如何产生的

现货黄金交易源自欧洲并且历史悠久。从1919年开始的伦敦黄金定盘价是国际市场上普遍接受的175,397指标。它广泛用于生产者,消费者和金融机构之间的交易结算,也是许多黄金衍生品交易合约的定价基础。

在过去的一个世纪里,国际现货黄金的定价机制已经是欧美银行。起初,前五大银行的代表集中在罗斯柴尔德银行的办公室,而伦敦金的市场成立为175,397。后来,该方法改为电话会议,前五大银行成为巴克莱银行,德意志银行,加拿大丰业银行,汇丰银行和法国兴业银行。

每个工作日,五家银行的代表在上午和下午举行秘密会议,以制定金定价。

根据这一过程,主席银行首先提出了现货黄金市场中最新买卖价之间的中间价价格。然后询问其他四家主要银行是否愿意以价格买入和卖出黄金,并提高或降低相应的黄金175,397,以实现买卖双方之间的平衡。当五大银行找到平衡点时,黄金价格被确认。确定的从三家银行到五家银行的175,397名客户已公开上市。

然而,在这样一个过程中,操纵黄金定价非常容易,而国际黄金市场对更公平透明的定价体系的要求也越来越响亮。 2015年,现货黄金价格伦敦终于有了一个大改革:从3月20日开始,LBMA(伦敦金银市场协会)黄金定盘价的机制被转移到洲际交易所(ICE)。新的黄金修复机制启动,ICE定价管理机构(IBA)正式推出了伦敦黄金拍卖电子平台,取代了自1919年以来一直运行的伦敦黄金定价机制。

改革后的伦敦黄金定价机制是一种电子可交易的拍卖流程,它继续每天发布两个固定价格订单,但使用电子平台出价来汇总交易订单。 IBA工作人员担任定价的锚点,扩大了参与机构的数量,不仅促进了参与者的运作,而且大大提高了招标过程的透明度和公平性。

2015年6月16日,中国银行被批准参与LBMA的黄金定价,成为第一个被选中的亚洲区域银行,标志着近百年全球黄金直接定价机制迎来了非西方成员,随后CCB和工行也纷纷加入,目前直接参与LBMA Gold 价格机制的12家定价公司包括:巴克莱 Bank,高盛 Group,汇丰 Bank,摩根大通,摩根 Stanley,法国兴业 Bank,渣打 Bank,加拿大丰业 Bank,多伦多道明 Bank和瑞士 Bank Group。

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