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万洲金业:白银大幅补涨,黄金新高白银受宠

昨日回顾:

现货白银受到黄金大涨冲击高点,黄金逼近高点的情况下,白银更是大幅飙升,冲击22的高点,若短期黄金不能大幅见顶,那么白银后期的强度仍然较黄金更加强势。昨日大涨7.12%,报收21.30。白银后期的上涨属于补涨行为,短期大涨之后可能稍微修整,建议多点耐心,不要轻易试空。

基本面:

白银创出多年来的大涨,且出现高点,原因就是金银的大幅回落。当然金银大幅回落的根本,就是黄金在高位涨幅较小,而白银存在较大的上涨,促成这样的原因则是在黄金逼近历史高位,之前黄金在历史高位的时候,白银的价格是49美元,再次黄金逼近历史高位的时候,白银却在20美元,这确实使得市场发生偏差,白银补涨的情绪非常严重。这就是金银比从高位回落的原因。金银同为贵金属,为何在不同时间点表现却不全相同?这就要从两者的本质说起。由于历史原因,黄金的货币属性更强,就是我们熟知的金融属性,而白银则兼具金融属性和工业属性,因此白银需求和经济增长之间存在非常紧密的联系。金银比价可以理解成一个反映经济需求的指标。在经济繁荣期,央行大多会采用偏紧的货币政策,防止经济过热,此时,市场风险偏好提升,利率水平较高,人们更愿意购买收益率高的资产,金银的保值属性难以体现,而此时白银的工业属性凸显,价格会相对强势,经济繁荣时期金银比价位于较低水平,反之金银比价将处于高位。

金银比价在2008年和2020年均大幅走高。但两次走高前的基数存在显著差异,金融危机以前,金银比价约在50,金融危机期间最高达到85,而新冠肺炎疫情暴发前,金银比价已经在84左右,新冠肺炎疫情暴发后最高达到125。经济基本面发生了显著改变是二者基数差异的原因,金融危机之前世界经济处于高速增长阶段,而此次疫情之前全球经济疲软,加上中美贸易摩擦,使得疲软的经济雪上加霜。在美联储降息等一系列措施下,黄金涨势已经启动,但白银需求低迷,走势相对疲软,所以疫情之前金银比价已经比较高了。市场流动性风险已经缓解,125或成为此次疫情期间的金银比峰值。在经济逐步恢复背景下,需求预期也在好转,金银比价有所下滑。不过金银比要恢复正常水平,仍需很长的时间,短时间内,白银目前的环境并不能和2008年之后当时的环境相比,当时更多的是实体的恢复,现在则是对于资金的炒作。未来他们之间的差异可能需要重新定义,建议大涨之后谨慎防止修正。

技术面:

技术面现货白银大涨逼近23美元上方,短期行情强势无疑,但是不能追多,毕竟大涨是存在一定的修正,而且修正的模式目前还不确定,只能边走边看。但是连续大涨之后需要对支撑进行确认,那就小心行情需要修正,建议关注21.20的支撑。见下图:

万洲金业:白银大幅补涨,黄金新高白银受宠

现货白银从大周期来看,月线级别的21.20作为年线的压力,站稳之后将变为支撑。短期涨幅较大,注意压力附近的压制,可以轻仓博取调整。

今日交易策略:

日内轻仓高空。

伦敦银:空单22.80短空,止损23.00目标22.00

注:以上仅为个人观点策略,仅供查阅交流,没有给予客户任何投资建议,与客户的投资无关,更不作为下单的依据。

日内重点关注数据:

21:00美国5月FHFA房价指数月率

22:00美国6月成屋销售年化总数

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